Problema
No Brasil, 17,8 milhões de domicílios são alugados, e praticamente nenhuma locação é fechada sem garantia. Na prática, quem garante o proprietário é a imobiliária: diante da inadimplência do inquilino, ela antecipa o repasse para preservar a relação com o proprietário e só depois aciona a garantidora. Ou seja, adianta capital próprio e assume a posição de credora de uma empresa cuja solvência não consegue medir. E o reembolso demora, hoje entre 60 e 90 dias. A imobiliária não consegue distinguir se a demora é processo interno da garantidora ou falta de lastro, porque a reserva que sustenta a operação dela não é pública. Quando é falta de lastro, não há aviso prévio: em 2025 uma das maiores garantidoras do país encerrou a operação e deixou cerca de 45. 000 contratos e 3. 000 imob
Solução
A Mutav é a garantidora: emite fiança onerosa sob o art. 37 II da Lei do Inquilinato e assume o risco em balanço próprio. A diferença está na reserva que sustenta essa garantia. Utilizamos a infraestrutura on-chain da Stellar para mantê-la tokenizada, com saldo público. A imobiliária acompanha o nível de solvência e o tamanho da reserva pela plataforma e pode conferir o mesmo número direto na rede, sem depender de relatório que a Mutav produz sobre si mesma: a transparência deixa de ser promessa e passa a ser o produto. O mesmo trilho encurta o caminho entre o acionamento da imobiliária e o dinheiro na conta dela. E o que mantém esse saldo saudável é a disciplina de preço, no piso do mercado, e um critério de aprovação conservador desde o primeiro contrato.
Modelo de negócio
B2B2C. A Mutav vende para a imobiliária, que origina os contratos e recebe a cobrança mensal, e o custo da garantia é do inquilino, que a contrata junto com a locação. O ticket é recorrente, não único. A taxa vai de 9% a 15% do aluguel mensal, definida pelo score de crédito do inquilino. Sobre o aluguel médio brasileiro de R$2. 200 (US$440) e a taxa média de 10%, são R$220 (US$44) por contrato por mês, cobrados enquanto a locação estiver ativa.
Mercado
O mercado é o Brasil, com possibilidade de expansão futura ao mercado LATAM. No Brasil, são 17,8 milhões de domicílios alugados no país. O mercado endereçável da Mutav é a fatia de garantia paga do fluxo desse mercado, estimada em torno de US$10 bilhões por ano.
Concorrentes
Grupo loft, Mellro, Aluga+, e seguradoras como Tokyo e Porto Seguro.
Diferencial competitivo
Nenhuma garantidora no Brasil publica sua reserva, e o motivo não é técnico. Publicar só favorece quem está bem reservado e cobra o preço certo: quem opera com reserva fina e preço abaixo do risco perde ao abrir o número. Por isso a transparência não é uma funcionalidade que um concorrente copia, é uma posição que ele teria que mudar de estrutura para ocupar. A Mutav nasce nela. A reserva fica on-chain desde o primeiro contrato, a imobiliária confere o saldo sem pedir permissão e sem depender de relatório nosso, e a cobertura chega mais rápido que os 60 a 90 dias que o mercado pratica hoje. É transparência como produto, não como discurso.
Barreira de entrada
A distribuição. São 74. 000 imobiliárias no Brasil e nenhuma se conquista remotamente: trocar de garantidora é decisão de confiança e leva meses. O acesso da Mutav ao corredor do piloto vem de uma conselheira com +30 anos de atuação no mercado de locação, então as primeiras carteiras entram por relação, não por prospecção fria. Somados ao conhecimento de blockchain e de desenvolvimento de produtos financeiros, nossa equipe reúne competências que, combinadas, permitem construir e escalar a empresa nesse ramo.
Tração
Pipeline de mais de 25 imobiliárias, que vão de 50 ate 3500 contratos no norte do RS e litoral de SC, e 5 delas com assinatura de carta de intenção (LOIs). Produto e ecossistema: plataforma no ar, contrato de reserva rodando em testnet na Stellar, passagem pela aceleração da Stellar Development Foundation, recebimento de Stellar Grants não diluidor.